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Cos'è Un Contratto Perpetuo Crypto

Benvenuto nel mondo del trading di criptovalute! Se hai già familiarità con l'acquisto e la vendita di criptovalute direttamente, operando nel [[16 Comprare Criptovalute Sul Mercato Pronto|mercato spot]], potresti aver sentito parlare di strumenti più avanzati come i [[26 Concetti Fondamentali Dei Contratti Futures|contratti futures]]. Uno dei tipi più popolari e discussi è il [[Contratto Perpetuo Crypto|Contratto Perpetuo]].

Questo articolo è pensato per i principianti e spiegherà cos'è un contratto perpetuo, come si differenzia dagli altri strumenti e, soprattutto, come puoi usarlo in modo semplice per gestire le tue partecipazioni spot.

== Cosa Significa "Perpetuo"? ==

Un [[Futures contract|contratto futures]] standard è un accordo per comprare o vendere un asset a un prezzo predeterminato in una data futura specifica (la data di scadenza). Pensa a questo come a un appuntamento fisso: devi saldare il conto alla data stabilita.

Il Contratto Perpetuo, invece, è diverso perché **non ha una data di scadenza**. È progettato per replicare il prezzo dello [[Spot market|strumento spot]] sottostante, ma ti permette di speculare sulla sua direzione futura senza dover mai chiudere la posizione a causa della scadenza.

La caratteristica chiave che tiene il prezzo del perpetuo ancorato al prezzo spot è il meccanismo di finanziamento, o *funding rate*.

=== Il Meccanismo di Finanziamento (Funding Rate) ===

Poiché manca una data di scadenza, i mercati hanno bisogno di un modo per assicurarsi che il prezzo del contratto perpetuo rimanga vicino al prezzo spot. Questo avviene tramite il tasso di finanziamento.

1.  **Se il prezzo del perpetuo è più alto del prezzo spot (premio):** I trader che sono "lunghi" (hanno scommesso sul rialzo) pagano una piccola commissione ai trader che sono "corti" (hanno scommesso sul ribasso). Questo incentiva a vendere il perpetuo e comprare lo spot, spingendo il prezzo del perpetuo verso il basso.
2.  **Se il prezzo del perpetuo è più basso del prezzo spot (sconto):** I trader "corti" pagano i trader "lunghi". Questo incentiva a comprare il perpetuo, spingendo il prezzo verso l'alto.

Questi pagamenti avvengono tipicamente ogni 8 ore. Per i principianti, è fondamentale monitorare questo tasso, specialmente se si intende mantenere una posizione per lunghi periodi, poiché può erodere i profitti o aumentare le perdite. Se non si usa la [[Leva Finanziaria Spiegata Semplicemente|leva finanziaria]], il costo del finanziamento è il principale costo operativo nel mantenere un perpetuo aperto.

== Dal Possesso Spot alla Copertura Semplice (Hedging) ==

Molti principianti vedono i derivati come strumenti solo per speculare con la [[Leva Finanziaria Spiegata Semplicemente|leva]]. Tuttavia, uno degli usi più saggi per chi possiede già criptovalute è la [[4 Proteggere Il Portafoglio Spot Con I Futures|copertura]] (hedging).

Immagina di possedere 1 Bitcoin (BTC) acquistato sul [[Spot market|mercato pronto]]. Sei felice di tenerlo a lungo termine, ma temi una correzione di mercato del 20% nel prossimo mese. Non vuoi vendere il tuo BTC spot perché non vuoi perdere l'opportunità di guadagno a lungo termine o pagare potenziali tasse sulla vendita.

Qui entra in gioco il Contratto Perpetuo.

=== Esempio Pratico di Copertura Parziale ===

Puoi usare un contratto perpetuo per "bloccare" temporaneamente il valore del tuo BTC spot, riducendo la tua esposizione alla volatilità senza vendere l'asset reale. Questo è un esempio di [[43 Esempio Pratico Di Copertura Semplice|copertura semplice]].

Supponiamo che tu voglia proteggere il 50% del valore del tuo BTC spot.

1.  **Valutazione:** Hai 1 BTC. Il prezzo è 50.000 $. Il tuo rischio è legato a questa quantità.
2.  **Azione di Copertura:** Apri una posizione **corta** (scommetti sul ribasso) su un Contratto Perpetuo equivalente a 0.5 BTC.
3.  **Scenario di Calo:** Se il prezzo scende a 40.000 $ (calo del 20%):
    *   Il tuo BTC spot perde 10.000 $.
    *   La tua posizione corta sul perpetuo guadagna l'equivalente del calo sul 50% della tua posizione, compensando in parte la perdita.

Se il mercato sale, la tua posizione spot guadagna, mentre la posizione corta sul perpetuo perde, ma questo è il "prezzo" che paghi per la tua assicurazione contro il ribasso. Questa strategia è un esempio di come [[6 Strategie Per Ridurre La Volatilità Totale|ridurre la volatilità totale]] del tuo portafoglio.

Per calcolare quanto contratti usare, è essenziale comprendere la [[8 Calcolare La Dimensione Della Posizione Futures|dimensione della posizione futures]].

== Usare Indicatori Tecnici per il Timing ==

Aprire o chiudere una posizione di copertura (o una posizione speculativa) richiede un buon [[Timing Con Indicatori Tecnici (rsi)|timing]]. Anche se i perpetui non scadono, usarli per coprire o speculare richiede di capire quando il mercato è ipercomprato o ipervenduto.

Ecco tre indicatori comuni che puoi utilizzare per decidere quando entrare o uscire da una posizione perpetua:

=== 1. Relative Strength Index (RSI) ===

L'[[RSI]] misura la velocità e il cambiamento dei movimenti di prezzo.

*   **Uso per Entrare Breve (Short):** Se l'RSI è sopra 70, il mercato è considerato ipercomprato. Potrebbe essere un buon momento per aprire una posizione corta, sperando in una correzione.
*   **Uso per Entrare Lungo (Long):** Se l'RSI è sotto 30, il mercato è ipervenduto. Potrebbe essere un buon momento per aprire una posizione lunga.

=== 2. Moving Average Convergence Divergence (MACD) ===

Il [[MACD]] aiuta a identificare la forza, la direzione e lo slancio di un trend.

*   **Segnale di Acquisto:** Quando la linea MACD incrocia la linea del segnale dal basso verso l'alto.
*   **Segnale di Vendita:** Quando la linea MACD incrocia la linea del segnale dall'alto verso il basso.

=== 3. Bollinger Bands ===

Le [[Bollinger Bands]] mostrano la volatilità e aiutano a identificare condizioni estreme.

*   Quando il prezzo tocca la banda superiore, il mercato è relativamente "caro" rispetto alla sua media recente.
*   Quando il prezzo tocca la banda inferiore, il mercato è relativamente "economico".

Per i principianti, l'uso combinato di questi strumenti aiuta a rafforzare le decisioni di trading. Ricorda sempre di consultare le [[35 Interpretare Il Prezzo Del Contratto Futures|informazioni sul prezzo del contratto futures]] specifico che stai osservando.

== Psicologia e Gestione del Rischio nei Perpetui ==

Il Contratto Perpetuo, soprattutto se utilizzato con leva, amplifica sia i potenziali guadagni che le perdite. Questo può portare a errori psicologici comuni.

=== Trappole Psicologiche Comuni ===

*   **Eccessiva Sicurezza (Overconfidence):** Il fatto che il perpetuo non scada può portare i trader a sentirsi "al sicuro" in una posizione perdente, sperando che prima o poi torni in pari. Questo è pericoloso se si usa la leva, poiché si rischia la liquidazione.
*   **FOMO (Fear Of Missing Out):** Vedere un rapido aumento di prezzo può spingere ad aprire posizioni lunghe senza analisi, ignorando i segnali di ipercomprato forniti da indicatori come l'RSI.
*   **Ignorare il Funding Rate:** Concentrarsi solo sul prezzo e dimenticare che pagare o ricevere il *funding rate* può cambiare drasticamente la redditività a lungo termine.

=== Note Cruciali sul Rischio ===

Quando fai trading con i perpetui, stai operando con strumenti a margine. Devi comprendere appieno il concetto di [[31 Margine Iniziale E Margine Di Mantenimento|margine iniziale]] e [[31 Margine Iniziale E Margine Di Mantenimento|margine di mantenimento]].

Se il mercato si muove contro di te, il tuo margine verrà eroso. Se scende sotto il livello di mantenimento, la tua posizione verrà liquidata, perdendo tutto il margine allocato a quella specifica operazione. Per questo motivo, [[11 Gestione Della Leva Finanziaria Per Neofiti|gestire la leva]] è fondamentale.

Un buon punto di partenza è usare una leva molto bassa o persino 1x (equivalente allo spot) quando si inizia a coprire il portafoglio.

Ecco una tabella riassuntiva delle differenze chiave tra Spot e Perpetuo (usando leva 1x):

{| class="wikitable"
! Caratteristica !! Mercato Spot !! Contratto Perpetuo (Leva 1x)
|-
| Scadenza || Nessuna (possesso fisico) || Nessuna
|-
| Commissioni Principali || Commissione di transazione || Funding Rate
|-
| Rischio di Liquidazione || Assente (se non si usa margine) || Assente (con leva 1x, ma il margine è richiesto)
|-
| Obiettivo Primario || Accumulo/Possesso || Speculazione o Copertura
|}

Ricorda che i perpetui sono strumenti potenti. Prima di utilizzarli per speculare, assicurati di padroneggiare le basi del trading e di aver compreso come funzionano gli [[Exchange E Broker Crypto|exchange]] che offrono questi prodotti. Per approfondire le tue conoscenze, puoi leggere [https://cryptofutures.trading/index.php?title=Crypto_Futures_Trading_in_2024%3A_How_Beginners_Can_Stay_Informed%22 Crypto Futures Trading in 2024: How Beginners Can Stay Informed"].

== See also (on this site) ==
* [[Ecco 165 Titoli Di Articoli Concisi E Specifici Per Principianti Sul Trading Spot E Futures Di Criptovalute]]
* [[Gestione Del Rischio E Bilanciamento]]
* [[1 Bilanciare Rischio Spot E Futures Cripto]]
* [[2 Diversificare Tra Spot E Derivati Crypto]]
* [[3 Allocazione Capitale Tra Mercato Pronto E a Termine]]
* [[4 Proteggere Il Portafoglio Spot Con I Futures]]
* [[5 Rischio Di Margine Versus Rischio Di Possesso]]
* [[6 Strategie Per Ridurre La Volatilità Totale]]
* [[7 Quando Usare Solo Il Mercato Spot]]
* [[8 Calcolare La Dimensione Della Posizione Futures]]
* [[9 Sfruttare Il Rendimento Del Possesso Crypto]]
* [[10 Evitare La Liquidazione Nel Trading a Margine]]

== Recommended articles ==
* [https://cryptofutures.trading/index.php?title=How_to_Avoid_Scams_in_Crypto_Futures_Trading_as_a_Beginner_in_2024%22 How to Avoid Scams in Crypto Futures Trading as a Beginner in 2024"]
* [https://cryptofutures.trading/index.php?title=Crypto_Futures_Trading_in_2024%3A_How_Beginners_Can_Use_Moving_Averages Crypto Futures Trading in 2024: How Beginners Can Use Moving Averages]
* [https://cryptofutures.trading/index.php?title=Crypto_Futures_vs_Spot_Trading%3A_%D8%AF%D9%88%D9%86%D9%88%DA%BA_%DA%A9%DB%92_%D8%AF%D8%B1%D9%85%DB%8C%D8%A7%D9%86_%D9%81%D8%B1%D9%82_%D8%A7%D9%88%D8%B1_%D9%81%D9%88%D8%A7%D8%A6%D8%AF Crypto Futures vs Spot Trading: دونوں کے درمیان فرق اور فوائد]
* [https://cryptofutures.trading/index.php?title=Breakout_Strategies_for_Crypto_Futures Breakout Strategies for Crypto Futures]
* [https://cryptofutures.trading/index.php?title=Crypto_news Crypto news]

[[Category:Crypto Spot & Futures Basics]]

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