DE: Unterschied Spot Und Futures

Unterschied Spot Und Futures: Wann Sie was nutzen sollten

Für Einsteiger im Kryptohandel ist es wichtig, die grundlegenden Handelsformen zu verstehen. Die zwei wichtigsten sind der Handel auf dem Spotmarkt und der Handel mit Futures. Beide Märkte haben unterschiedliche Zwecke, Risiken und Mechanismen. Dieser Artikel erklärt die Unterschiede und wie Sie Ihre Spotbestände mithilfe einfacher Futures-Strategien verwalten können.

Was ist der Spotmarkt?

Der Spotmarkt ist der einfachste Handelsplatz. Wenn Sie Kryptowährungen kaufen oder verkaufen, um sie tatsächlich zu besitzen (oder sofort zu liefern), handeln Sie auf dem Spotmarkt. Hier tauschen Sie eine Währung direkt gegen eine andere zum aktuellen Preis. Dies ist der Kern des Kryptohandels. Sie kaufen beispielsweise Bitcoin (BTC) und halten diesen direkt in Ihrer Wallet.

Vorteile des Spotmarkts:

Sie besitzen den zugrundeliegenden Vermögenswert.
Keine sofortige Gefahr durch Hebelwirkung oder Margin Calls.

Nachteil: Wenn der Preis Ihrer gehaltenen Kryptowährung fällt, verlieren Sie Geld, solange Sie nicht verkaufen.

Was sind Futures-Kontrakte?

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen bestimmten Vermögenswert (wie Bitcoin) zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Im Kryptobereich sind oft sogenannte Perpetual Futures (ewige Kontrakte) üblich, die keinen festen Ablauf haben, aber die Preisbewegung des Basiswerts nachahmen.

Der Hauptunterschied zum Spotmarkt ist: Sie besitzen den Vermögenswert nicht direkt, sondern spekulieren auf seine zukünftige Preisentwicklung. Futures erfordern fast immer Margin Handel und erlauben den Einsatz von Hebelwirkung, was Gewinne, aber auch Verluste massiv verstärken kann. Mehr über die Preisgestaltung erfahren Sie unter How Futures Contracts Are Priced.

Hauptunterschiede im Überblick

Die Unterscheidung liegt primär in Besitz, Zeitrahmen und Hebelwirkung.

Merkmal	Spotmarkt	Futures-Markt
Besitz	Direkter Besitz der Kryptowährung	Vertrag über zukünftigen Preis
Hebelwirkung	Nein (nur wenn Sie auf Margin handeln)	Ja, meistens Standard
Verfallsdatum	Keines	Kann gegeben sein (oder durch Funding Rate bei Perpetual Futures)
Risiko	Preisrisiko (Halten von fallenden Assets)	Preisrisiko plus Liquidationsrisiko

Wenn Sie Kryptowährung besitzen und sich Sorgen um kurzfristige Kurseinbrüche machen, aber nicht verkaufen wollen, kommen Hedging-Strategien ins Spiel.

Praktische Anwendung: Spotbestände mit Futures absichern (Hedging)

Viele Trader nutzen Futures nicht nur zur Spekulation, sondern auch, um ihre langfristigen Spotbestände zu schützen. Dies wird als Absicherung oder Hedging bezeichnet.

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen 1 BTC, den Sie langfristig halten wollen, aber Sie erwarten in den nächsten zwei Wochen eine Marktkorrektur. Sie möchten Ihre Position nicht verkaufen, da Sie glauben, dass der Preis danach wieder steigt.

Hier kommt das einfache Hedging ins Spiel:

1. **Spot-Position:** Sie besitzen 1 BTC. 2. **Absicherung:** Sie eröffnen eine Short-Position (Verkaufsposition) in einem Futures-Kontrakt auf BTC im Wert von 1 BTC.

Wenn der Preis von BTC um 10 % fällt:

Ihre Spot-Position verliert 10 % ihres Wertes.
Ihre Short-Futures-Position gewinnt ungefähr 10 % an Wert (abzüglich Gebühren und Funding Rates, siehe 13, 2025 BTC/USDT Futures Trading Analysis – January 13, 2025).

Ihr Nettoverlust ist nahe Null. Wenn der Preis steigt, verlieren Sie im Futures-Handel, gewinnen aber auf dem Spotmarkt. Sie haben die kurzfristige Volatilität neutralisiert. Dies ist eine Form des Hedging.

Für einen tieferen Einblick in solche Szenarien lesen Sie bitte Futures Zur Absicherung Nutzen.

Technische Analyse zur Timing-Entscheidung

Um zu entscheiden, wann Sie Ihre Spot-Positionen absichern oder neue Positionen eröffnen sollten, nutzen viele Trader Werkzeuge der Technischen Analyse. Drei gängige Indikatoren sind der RSI, der MACD und die Bollinger Bands.

Relative Stärke Index (RSI)

Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen. Er hilft zu erkennen, ob ein Asset überkauft oder überverkauft ist.

**Überkauft (oft über 70):** Ein starker Anstieg könnte bald zu einer Korrektur führen. Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um eine Teilabsicherung über Futures in Betracht zu ziehen.
**Überverkauft (oft unter 30):** Ein starker Abverkauf könnte bald enden. Dies könnte ein Signal sein, um Spot-Käufe zu tätigen oder eine bestehende Short-Absicherung zu schließen.

Für detaillierte Interpretationen des Indikators, siehe Relative Stärke Index RSI.

MACD

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) zeigt die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten des Preises und hilft, Trendwechsel zu identifizieren.

**Bullisches Crossover:** Wenn die MACD-Linie die Signallinie von unten nach oben kreuzt, deutet dies auf eine mögliche Aufwärtsbewegung hin. Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um eine Spot-Position aufzubauen oder eine Short-Absicherung zu schließen.
**Bearishes Crossover:** Wenn die MACD-Linie die Signallinie von oben nach unten kreuzt, signalisiert dies oft eine Trendwende nach unten. Dies kann ein Signal für eine Teilabsicherung sein.

Die genaue Interpretation der Signale finden Sie unter MACD Signale Deuten.

Bollinger Bänder

Bollinger Bands bestehen aus einem gleitenden Durchschnitt und zwei Standardabweichungsbändern darüber und darunter. Sie zeigen die Marktvolatilität an.

**Bänder weiten sich:** Hohe Volatilität.
**Bänder verengen sich (Squeeze):** Niedrige Volatilität, oft ein Vorbote für einen großen Ausbruch.
Wenn der Preis das obere Band berührt, kann dies auf eine kurzfristige Überdehnung nach oben hinweisen, was für eine Teilabsicherung relevant sein kann.

Um diese Werkzeuge effektiv zu nutzen, ist die Candlestick Analyse oft die Grundlage.

Psychologische Fallen und Risikomanagement

Egal, ob Sie im Spot oder Futures handeln, die Psychologie spielt eine entscheidende Rolle.

Psychologische Fallstricke

1. **FOMO (Fear Of Missing Out):** Der Drang, sofort zu kaufen, wenn der Preis stark steigt, führt oft zu Käufen am Hochpunkt. 2. **FUD (Fear, Uncertainty, Doubt):** Panikverkäufe bei negativen Nachrichten führen oft dazu, dass man Verluste realisiert, die bei längerem Halten vermeidbar gewesen wären. 3. **Überheblichkeit nach Gewinn:** Nach einer Serie erfolgreicher Trades neigen Trader dazu, die Risiken beim Hebelhandel zu unterschätzen und zu große Positionen einzugehen.

Wichtige Risikohinweise

Beim Übergang vom Spot zum Futures-Handel müssen Sie sich der Hebelwirkung bewusst sein.

**Kapitalverteilung:** Setzen Sie niemals Ihr gesamtes Kapital für eine einzige gehebelte Position ein. Eine gesunde Kapitalverteilung ist essenziell.
**Liquidationspreis:** Bei gehebelten Futures gibt es einen Preis, bei dem Ihre Position automatisch geschlossen wird (Liquidation). Dies ist das höchste Risiko im Futures-Handel.
**Funding Rates:** Bei Perpetual Futures müssen Sie die sogenannten Funding Rates beachten, die regelmäßig gezahlt werden, um den Kontraktpreis nah am Spotpreis zu halten. Dies kann Ihre Kosten beeinflussen, insbesondere wenn Sie Absicherungen über längere Zeiträume halten.

Wenn Sie sich entscheiden, Futures zu nutzen, sollten Sie sich zunächst mit den Grundlagen des Krypto Handels vertraut machen und vielleicht mit sehr geringem Hebel starten.

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