IT: 26 Concetti Fondamentali Dei Contratti Futures
26 Concetti Fondamentali Dei Contratti Futures Per Principianti
Benvenuto nel mondo del trading di criptovalute! Se hai già familiarità con l'acquisto e la vendita di criptovalute direttamente sul mercato spot – che è il 16 Comprare Criptovalute Sul Mercato Pronto – è il momento di esplorare uno strumento più avanzato ma potentissimo: il contratto futures.
I Futures contract non sono la proprietà diretta dell'asset, ma un accordo per comprare o vendere un asset ad un prezzo prestabilito in una data futura. Per un principiante, capire questi concetti è fondamentale per non cadere in errori costosi.
I 26 Pilastri Della Comprensione Dei Futures
Ecco i concetti chiave che devi padroneggiare per navigare con sicurezza il mercato a termine.
1. **Definizione di Futures**: Un accordo vincolante per scambiare un asset (come Bitcoin) a un prezzo stabilito oggi, ma con consegna (o regolamento) in una data futura.
2. **Asset Sottostante**: Ciò che stai effettivamente negoziando tramite il contratto (es. BTC, ETH).
3. **Data di Scadenza**: La data in cui il contratto termina e l'accordo deve essere onorato (non sempre rilevante nei contratti perpetui).
4. **Prezzo del Futures**: Il prezzo concordato oggi per la transazione futura.
5. **Prezzo Spot**: Il prezzo attuale di mercato dell'asset sottostante.
6. **Contango**: La situazione in cui il prezzo del futures è superiore al prezzo spot. Spesso indica aspettative di aumento dei costi di mantenimento o aspettative di inflazione, come si può leggere in analisi su The Impact of Inflation on Futures Prices.
7. **Backwardation**: La situazione in cui il prezzo del futures è inferiore al prezzo spot.
8. **Leva Finanziaria (Leverage)**: La capacità di controllare una grande posizione con una quantità relativamente piccola di capitale (margine). Questo amplifica sia i potenziali profitti che le perdite.
9. **Margine Iniziale**: La quantità di capitale che devi depositare per aprire una posizione a leva. Comprendere l'allocazione del capitale è cruciale: vedi Initial Margin and Arbitrage: Optimizing Capital Allocation for Crypto Futures Opportunities.
10. **Margine di Mantenimento**: Il livello minimo di capitale che deve rimanere nel tuo conto per mantenere aperta la posizione. Sotto questo livello, rischi la liquidazione.
11. **Liquidazione**: La chiusura forzata della tua posizione da parte della piattaforma di scambio perché il tuo margine è sceso sotto il livello di mantenimento. È il peggior nemico del trader a margine (vedi anche 5 Rischio Di Margine Versus Rischio Di Possesso).
12. **Long Position (Posizione Lunga)**: Scommettere che il prezzo dell'asset aumenterà.
13. **Short Position (Posizione Corta)**: Scommettere che il prezzo dell'asset diminuirà.
14. **Mark Price**: Il prezzo utilizzato per calcolare i profitti e le perdite non realizzati (P&L) e per evitare manipolazioni di mercato.
15. **Funding Rate (Tasso di Finanziamento)**: Specifico dei contratti perpetui. È un pagamento periodico tra trader long e short per mantenere il prezzo del contratto perpetuo vicino al prezzo spot.
16. **Contratti Perpetui**: Contratti futures che non hanno una data di scadenza.
17. **Ordine a Mercato**: Un ordine eseguito immediatamente al miglior prezzo disponibile. È importante sapere 19 Cosa Sono Gli Ordini a Mercato.
18. **Ordine Limite**: Un ordine per comprare o vendere ad un prezzo specifico o migliore.
19. **Open Interest (Interesse Aperto)**: Il numero totale di contratti futures attivi non ancora chiusi o regolati.
20. **Volume di Scambio**: La quantità totale di contratti scambiati in un dato periodo.
21. **Basis**: La differenza tra il prezzo del futures e il prezzo spot.
22. **Contratto Standardizzato**: I termini del contratto (dimensione, scadenza) sono definiti dalla borsa.
23. **Regolamento in Contanti**: La maggior parte dei contratti crypto si risolve in valuta (USDT o stablecoin) anziché con la consegna fisica dell'asset.
24. **Derivato**: Un prodotto finanziario il cui valore "deriva" da un altro asset.
25. **Rischio di Controparte**: Il rischio che l'altra parte del contratto non adempia ai propri obblighi (mitigato dalle piattaforme di scambio).
26. **Commissioni**: I costi associati all'apertura e alla chiusura delle posizioni.
Utilizzare I Futures Per Bilanciare Le Tue Posizioni Spot
Il motivo principale per cui un investitore che detiene asset sul Mercato spot dovrebbe imparare sui futures è la copertura (hedging).
Se possiedi 1 BTC sul tuo wallet (posizione spot lunga) e temi un calo dei prezzi nel breve termine, puoi usare un Futures contract per neutralizzare parzialmente quel rischio senza vendere il tuo asset fisico. Questo è un ottimo esempio di come allocare capitale tra mercati diversi.
Esempio Pratico Di Copertura Parziale
Supponiamo tu abbia 1 BTC e tema una correzione del 10%. Invece di vendere tutto, puoi effettuare una copertura parziale.
Tu detieni: 1 BTC (Spot) Tu apri: Una posizione Short su 0.5 BTC tramite futures.
Se il prezzo scende del 10%: 1. La tua posizione spot perde il 10% del suo valore. 2. La tua posizione short sui futures guadagna il 10% su mezzo Bitcoin, compensando parte della perdita spot.
Questo approccio ti permette di mantenere la tua posizione a lungo termine (e beneficiare di eventuali rialzi futuri) riducendo al contempo l'esposizione al ribasso immediato. Questo è il cuore del coprire un investimento esistente. Per calcolare quanto coprire, è utile avere una guida alla dimensione della posizione.
| Azione | Effetto sul Portafoglio Totale (con copertura 50%) |
|---|---|
| Prezzo BTC scende del 10% | Perdita Spot compensata parzialmente dal guadagno Futures |
| Prezzo BTC sale del 10% | Guadagno Spot, Perdita Futures (minore) |
Questo aiuta a ridurre la volatilità totale del tuo portafoglio. Se non vuoi rischiare la leva, puoi sempre optare per strategie di accumulo graduale sul mercato pronto, come descritto in 18 Strategie Di Accumulo Graduale Crypto.
Usare Gli Indicatori Per Tempismo: Entrate e Uscite
Aprire una posizione, sia spot che futures, richiede un buon tempismo. Gli indicatori tecnici sono strumenti essenziali per analizzare i grafici. Per approfondire l'analisi, consulta Crypto Futures Trading in 2024: A Beginner's Guide to Market Analysis".
1. **Relative Strength Index (RSI)**: Misura la velocità e il cambiamento dei movimenti dei prezzi.
* **Azione**: Un valore RSI sopra 70 suggerisce che l'asset è ipercomprato (potenziale segnale di vendita o chiusura di una posizione long). Un valore sotto 30 suggerisce che è ipervenduto (potenziale segnale di acquisto o chiusura di una posizione short).
2. **Moving Average Convergence Divergence (MACD)**: Un indicatore di momentum che mostra la relazione tra due medie mobili del prezzo.
* **Azione**: Quando la linea MACD incrocia sopra la linea di segnale, è spesso visto come un segnale rialzista (bullish). L'incrocio al ribasso è ribassista (bearish). È utile per identificare la forza di un trend.
3. **Bande di Bollinger (Bollinger Bands)**: Mostrano la volatilità del mercato.
* **Azione**: Quando il prezzo tocca la banda superiore, può indicare un'estensione eccessiva al rialzo (utile per chiudere una posizione long o aprire uno short). Quando tocca la banda inferiore, può indicare un'opportunità di acquisto (utile per chiudere uno short o aprire un long).
Questi strumenti aiutano a decidere se è il momento giusto per entrare in una posizione futures o per modificare una copertura esistente.
Psicologia e Gestione del Rischio
Il trading di futures, specialmente con leva, esaspera le sfide psicologiche.
- Trappole Psicologiche Comuni:**
- **Eccesso di Confidenza (Overconfidence)**: Dopo alcuni trade vincenti, si tende ad aumentare la dimensione della posizione o a ignorare i segnali di rischio. Questo porta spesso a dimenticare l'importanza di una riserva di liquidità.
- **FOMO (Fear of Missing Out)**: Entrare in una posizione tardi perché si teme di perdere un grande movimento di prezzo, spesso portando a comprare al picco.
- **Aver Paura di Chiudere in Perdita (Averaging Down)**: Aggiungere capitale a una posizione in perdita sperando che torni in pari, aumentando esponenzialmente il rischio di margine.
- Note Cruciali sul Rischio:**
Nonostante i futures permettano di guadagnare anche quando i prezzi scendono (vendita allo scoperto), il rischio di liquidazione è sempre presente quando si usa la leva. Se non si ha familiarità con la gestione del margine, è sempre meglio rimanere sul mercato spot. Per chi usa i derivati, la gestione del rischio non è opzionale; è la base per sopravvivere.
Conclusione
I contratti Futures contract offrono flessibilità impareggiabile, permettendo di speculare sulla direzione futura dei prezzi o di proteggere i tuoi asset spot. Padroneggiare questi 26 concetti, combinandoli con un'analisi tecnica prudente e una forte disciplina psicologica, è il primo passo per poter gestire la tua 3 Allocazione Capitale Tra Mercato Pronto E a Termine. Ricorda sempre di iniziare in piccolo e di usare la leva con estrema cautela.
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- Gestione Del Rischio E Bilanciamento
- 1 Bilanciare Rischio Spot E Futures Cripto
- 2 Diversificare Tra Spot E Derivati Crypto
- 3 Allocazione Capitale Tra Mercato Pronto E a Termine
- 4 Proteggere Il Portafoglio Spot Con I Futures
- 5 Rischio Di Margine Versus Rischio Di Possesso
- 6 Strategie Per Ridurre La Volatilità Totale
- 7 Quando Usare Solo Il Mercato Spot
- 8 Calcolare La Dimensione Della Posizione Futures
- 9 Sfruttare Il Rendimento Del Possesso Crypto
- 10 Evitare La Liquidazione Nel Trading a Margine
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